继2008年1月发出“60年来最严重的一场危机”的警告之后，投资大师乔治·索罗斯又出版了新书来阐释这一看法，再出震撼市场的判断——60年之久的超级大泡沫已经破灭，目前的危机正在为这场泡沫清算，而全球金融体系也正在走向一个新的秩序。
这位被称为“打劫了英格兰银行的人”、掀起亚洲金融风暴的投资大师，在次贷危机爆发后，开始将注意力转向了全球金融体系，并频频发表见解，分析全球金融体系的内在缺陷、次贷危机的成因和意义。
在他看来，此次危机是“以美元为全球储备货币的信贷扩张时代的终结”，20世纪30年代以来的历次萧条—繁荣不过是这一轮超级大周期的组成部分，而这个“超级泡沫”如今已经破灭了。
在索罗斯名为《金融市场新范式：2008年信用危机及其意义》的新书里，他用繁荣—萧条—更大繁荣，或者信贷扩张—紧缩—更大扩张的循环模型来解释当前的危机。
按照索罗斯的解释，之所以有这种循环，是由于政府对信贷扩张不加控制，容忍运用杠杆，这是房地产泡沫的成因，也是索罗斯所谓“超级泡沫”的成因。
20世纪30年代以后，美国政府一直在支持信贷扩张，一旦信贷扩张受阻，美国政府就会降息，向市场注入流动性，让信贷变得容易。一次又一次的循环，造成了一个60年之久的超级大泡沫，这个泡沫当然是不可持续的。要说“清算日”，“清算日”就是昨天——它已经到来了，就是我们正在目睹的这场危机。
索罗斯将他的新书命名为《金融市场新范式》，寓意一个新的金融秩序即将来临。他说过去相对稳定的形势如今已经走到头了，世界经济进入了一个高度不确定的时期。
他认为，一般而言，由于在认识经济运行时受到主导性的旧模式的蒙蔽，我们往往无法正确理解这种不确定性，无法看清它既同市场参与者，也同市场监管者不完美的认识有关。我们往往低估了这种不确定性，而且由于这种不确定性的发展步调本身也是不确定的，所以我们看到的是相对确定的时期和不确定的时期彼此交替。但是，现在这个阶段已经结束了。
因此，索罗斯强调，会产生也必须产生一种新秩序，这种新秩序意味着有一些游戏规则将被改变。比如经济、金融当局开始更加关心资产价格泡沫；不仅仅控制货币，也开始控制信贷等。当然，很难准确预言这种新秩序到底会是怎样的，这取决于各国政府对当前危机做出何种回应，以及在过渡阶段如何行动。
索罗斯说：“我觉得有一点比较肯定。在我看来，《新巴塞尔协议》（Basel Ⅱ）是彻头彻尾的失误，我们必须对它加以重新修订，制定一个‘巴塞尔Ⅲ’出来。‘巴塞尔Ⅲ’应该就是新秩序的框架。制定这个新框架是我们现在的任务，而我希望我新书当中的许多建议能够被新协议所采纳。”
一个时代的终结
记者：次贷危机所造成的损失是否已经见顶？
索罗斯：国际货币基金组织估计损失超过1万亿美元。我认为此次衰退的效应尚未充分显现。目前损失仅限于银行所持的若干金融工具的贬值，还没有反映出银行贷款质量的恶化。这只是到目前为止的损失，不是最终结果。
记者：请评论一下次贷危机对对冲基金的影响。
索罗斯：一般而言，对冲基金都经历了“去杠杆化”，不论它们是否宣称自己是“市场中立”的。银行也一样，许多银行的行为跟对冲基金相似，也运用杠杆等相似技巧，用结构性投资工具把头寸移到资产负债表外，现在它们也遭受了“去杠杆化”。
记者：2007年8月份次贷危机爆发以来，同其他股市（例如中国股市）相比，美国股市表现相对平稳，是不是美国政府的干预措施所致？
索罗斯：确实美国股市相比中国香港等股市下跌较少，主要原因是美国股市规模更大、深度更深，而且投资者主要是机构；当然，市场对政府防止衰退抱有希望也是一个原因，不过现在市场已经承认衰退的现实了。我想主要是股市深度和以机构投资者为主这两个原因。
记者：美元何时见底？民主党人当选美国总统，美元是否会重振？
索罗斯：“我确切地知道美元何时见底，但是我没有透露的自由。”呵呵，这是我的一个老笑话。不过在这里我有把握地讲，一般而言，其他国家已经不再愿意储备美元了，所以它们才会建立主权财富基金。美元作为储备货币的不容置疑的地位已经丧失了，这是当前的一个重要形势。但问题在于，还没有任何其他货币能够取代美元，所以就导致了“索性逃离一切货币”的大逃亡，用其他资产代替货币资产，这恰恰也是主权财富基金的一个策略。这便导致了商品价格上涨，扩大了通胀幅度。这是目前这一阶段的一个新特点，也使各国政府左右为难——同时面临衰退和通胀，而两边各自的解决方案又是互相矛盾的，政府在应对任何一边的问题时都会感到束手束脚。在这一点上，本轮危机有别于过去几十年的其他