何认识呢？
同样以上述三人为例，我和你按比例一共筹措了100元钱交给小王投资，小王果然不负众望，仅用了一个月的时间就将100元变成了150元。小李听说后很激动，也想加入我们的投资队伍，并打算拿出60元钱。可我们原先100份的基金现在已经涨到150元了，也就是每份的价值是1.5元，所以小李的60元钱只能按照每份价值1.5元购买，最终只可买到40份的基金。这样，我们的基金总数就变成了你的60份加上我的40份，再加上小李的40份，一共是140份。目前的每份价值为1.5元，总价值为140份×1.50=210元。这个数字正是小李后出的60元加上原先你和我的150元的总和。这样谁都没有吃亏，而且小王所管理的基金规模却更大了，由原先的100份变成了140份。这种市场大门随时敞开，且规模可随时变化的基金，也就是所谓的开放式基金。在实际生活中，我们通过银行可直接买到的基金都属于开放式基金，投资者每购买一份，基金公司管理的规模就增加一份。
与开放式基金相对的就是封闭式基金。 比如你和我一共出了100元钱，请小王帮忙投资。小王说，为了能够获得更高的收益，要用这笔钱进行长期投资，时间为5年。在这5年当中，你和我都不可将钱取回。这和银行的定期存款有点类似，于是我们都同意了。过了不久，我突然有急事需要大笔现金，但是小王这儿已经签订过合同，有过相关约定了，钱可能要不回来，只好去找小李。小李向来精明，哪里赚钱就往哪里钻，我告诉他，目前基金的净值已经是1.5元，我目前共有40份，按市场价就是60元，我也就打算60元卖给他。但是他不干，他认为尽管现在的价值是每份1.5元，但我又不能立刻兑现，还要等5年的时候，所以最多只可每份1元。但谁让我急着用钱呢，没办法，只得以每份1元的价格将40份基金转让给了小李。相比1.5元的净值，我卖出封闭式基金的折价率是33%，这也就是实际交易当中封闭式基金进行折价的根本原因所在。当然，实际交易当中还存在基金公司在开放和封闭式基金上不能公平对待而导致的折价，但这都属于主管的人为因素，与折价的根本原因无关。