有一拨胆大之人，信了其事，纷纷驾驶船只，想要上岛去看看。不料，所有人行至左近，还未上岛，突然从湖中冒出一只长大水妖来，像龙不是龙，像蛇不是蛇，长相恐怖，吓人得紧。那批胆大之人终究是人，见了大惊，哪敢冒险，急忙驾船掉头逃跑，总算水妖没有追过来，逃了条命回去。
回来之后，向人描述此事。听过之人，交头接耳，你说我说，渐渐将此水妖详成了上古洪荒年代有所传闻的水蛟。
另有一拨胆大之人未曾亲身去过，不曾亲眼目睹，只是不信，因而，大着胆子，一同驾驶船只，冒险想要上岛去，查探个究竟。心中思量着，自己运气定然要比他们好，万一自己等人侥幸上得岛去，岛上果真像传言中所说那般有真金有白银，满布财宝，那自己等人岂不是一下子发了大财，成了地主老财了吗？人人心有此念，胆子也便更大，一路行去，气势甚焰。
谁想，行至蓬莱岛左近，也是这般，有一只水妖突然从水底冒了出来，身子粗壮，又长又圆，头如灯笼，眼如铜铃，通体半红半绿，便如同它眼睛一般颜色，红绿相间，左右各自掺杂一半，形同妖怪，乍见之下，竟是生平从所未见之兽，果然世间罕有，并非寻常水兽，而是传言中的水蛟。
那拨胆大之人惊惧，哪里还敢在这里多待，吓呆之余，手忙脚乱，急忙作速划船逃跑，所幸水妖不追，众人也都安然逃了回去。
只因接连两拨大胆之人赴岛受惊，逃了回去，将此话传开，太湖沿岸左近之人通统知晓了此事。
此后，又先后有好几拨胆大之人将信将疑。并未准信其事，想要冒险上岛去，查探一二，结果。行至蓬莱岛左近水域，徒遇水妖，尽皆吓破了胆，更有几人虽称胆大，骨子里头却是胆小。竟然一见水妖，为它恐怖长相吃惊不过，吓破了胆，活生生吓死船中，不得生还，这也堪称天下奇事一桩了。
剩余之人见不对头，水妖还未伤人，自己人中已出人命，情知这里凶险，不可多待。惊吓之余，或跳水游走，或潜水而行，只剩为数不多几人胆子大些，仍然待在船中，快快划桨，驾船而逃。因而，这拨胆大之人雄心勃勃而去，伤痕累累而归，虽然到了蓬莱岛左近。却是都为水妖所阻，惊吓之余，逃之夭夭，跑了回去。哪里又能上得岛去了？心中想来，还直道好，逢人便说，遇人便吹，直道若非自己胆大，早已像那几个吓死了的人一般。被水妖给吃掉了。心中意思，便是活着性命回来已是不幸之中的万幸了，哪里还敢去奢望见到仙人之面，求他指点迷津一二，得到蓬莱岛上的宝藏了？
自此而后，太湖沿岸世人皆知此事，也无人再敢冒险胡乱硬闯到蓬莱岛上去了。人人心中想来，越想越是神奇，传言开来，直道岛上仙人作法，在岛屿附近，将贴身灵兽变了出来，幻化成水蛟，以来阻扰世俗之人随意上岛，打扰了他修养。仙人神通广大，又很慈悲，只为警告，而非为了伤人，故而只命水蛟浮出水面吓人，以示警告，而非真要恶意伤人，徒坏仙风，这点，众人已从以前曾去过蓬莱岛左近遇到过水蛟那些胆大之人口述中得出了结论，水蛟从来都是冒出水面，从来都未有伤过一人，其中用意，众人详来，定然便在于此了，后来越想越觉得有理，这番传言也便至此有了定论，得出这个说法和话语。
传到后来，不知从哪里头冒出风声来，说太湖水底有一座寒香城，城里金碧辉煌，珠光宝器，是蓬莱岛上仙人特意为西施招魂，为她在水底建筑了这般一座城堡，让她灵魂安心居于此内，在水底也能得个安乐场所。而那太湖水蛟则正是他派遣来保护西施灵魂安息，不受世俗之人吵嚷的。
人人想到水妖只在蓬莱岛左近游走吓人，从未游离过蓬莱岛，在太湖之中其他岛屿附近游走，一般只要你不靠近蓬莱岛，它也不会出来吓人，因而心中仔细想来，越想越对，想到后来，顺理成章，直道便是这么回事了。
至于仙人一说，传得更为神奇逼真。只因太湖沿岸入湖打鱼渔民每逢行近蓬莱岛边，远远望向蓬莱岛上时，时不时会见到一道白影飘忽于水面之上，脚踩空气，踏着水面而行，犹如蜻蜓过湖一般，轻轻点水而过，姿势飘逸，混若仙人，在诸岛之间飞来飞去，飘忽不定，一眨眼间，便不见了，可谓神秘莫测，奇异得紧。但凡见过仙人过湖之人，都只匆匆一眼瞥见，第二眼看时，却是瞧而不见，心中道奇，以为是幻觉，只因看到过的人多了，众人众口一词，多说确有其事，口中说来，也是越说越奇，此事一传百，百传十，无论见过没见过之人，都在到处传言，说亲眼见着岛上住着位神仙，大是奇异。
传到后来，又有一则传言流了出来，直道是谁若有本事上了岛去，面见仙人，便能达成他生平愿望，成其心中所想一应好事。但是只要上不得岛去，中途而返，回来必死无疑。
人人耳中听了去，心中都很向往。只是想到仙人神通高大，法力高强，心中敬畏于他，生怕得罪了他，受他怪责，略施法术，惩治起来，区区凡人之躯，却又怎能经过得住仙人妙法了？因而，人人心中又敬又怕，有这心思没这胆量，此后数