当代物权法百科全书小辞典初稿388-1
共有物共同管理之高级形态之二
金融产品的高级管理
一、基本概念
共有物的高级管理，或者高级共有物的管理，指共有人运用自己的共有财产进入高附加值经济领域，并将其管理工作提高到一个新的技术水平的总称。
金融产品的高级管理，或者说高级金融产品的管理，对于共有人而言，首先所面临的考验是心理因素的考验，其次才是技术因素的考验，总归是面临着双重考验。
金融产品，包括金融衍生品，扮演了天使和魔鬼双重角色，它可以使人欢愉、暴富，又可以令人沮丧、破产。这种诱惑力与破坏力同时并举的现象，非一般产品所能企及。金融产品的共有人在面临大好机遇的同时，同时又面临巨大风险，它如一个硬币，一边是投资成功，一边是投机失败。即使共有人是个庄家，免不了如赌博一样，可以大盈，也可以大输。共有人首先要进行心理素质培养，戒除投机与赌博心理，尽量少涉足或者干脆不涉足高风险的金融衍生品市场，尽量避免介入房地产市场炒作，也犹如戒除赌博一样的自我解脱。
至于技术因素的考验，这里只能提供概念性的归纳。就某些金融衍生品而言，也确实包括了许多鲜为人知的商业秘密，金融企业也凭籍这些所谓的“商业秘密”来展业，以获得投资者的信任，然后从中赚取差价。据一些美籍华人经济学博士和大学教授披露的一些“内幕”来看，美国的一些三级的金融衍生品的设计方案，要邀请好几班数学家、经济学家和物理学家来共同研究，研究二年以上才定型推广应用到金融市场中去。许多金融衍生品装扮得十分美妙、动人心弦的，而外界人士对它的底细知道的人、知道的秘诀，却总是少之又少。
俗话说商场如战场。如果将一般商品市场比作冷战的话，金融衍生品市场则可以比作货币大战的火药桶，一触即发，而且爆炸的威力十分强大，甚至于涉及全世界，滥杀无辜。08年的世界金融风暴，其导火索就是三级金融衍生品房地产次级贷款危机的总爆发。其结果，全世界的财富缩水50多万亿美元，中国股市蒸发量超过50万亿人民币。
金融产品，指金融企业用来推广经营的产品，按照风险程度来划分，大致上可以分为三级：
第一级：金融企业募集的基金，商业保险公司的人寿保险，典当行的金银、珠宝、文物、房屋、建筑物、汽车等贵重物品的典当，外汇市场外汇买卖。
第二级：上市公司流动的股票，商品期货公司的期货，金融企业不同类型的住房、建筑物、汽车抵押贷款、按揭。
第三级：住房、建筑物的次级贷款，以及次级按揭。
金融产品的高级管理，或者说高级金融产品的管理，不同于共有物的初级管理与中级管理。其主要原因，是它不满足于共有物的机械磨损预防和精神磨损预防，而要上升到金融磨损预防的等级上去，进行高级管理。
金融磨损，指实体经济与虚拟经济并存的条件下，于巨大利益巨大诱惑驱动下，大量的货币涌入虚拟经济领域，进行虚高、虚低的相互炒作，对于实体经济和金融资产进行冲击，使得原有的金融资产大量贬值，发生了经济磨损。比如，某合伙企业从事工商业的平均利润率只有10%，甚至于不到10%；而其他人从事股票、期货投资，平均利润率可达50%，甚至于高达100%、200%，通过比较，实体经济和平均利润率不如虚拟经济的平均利润率，这是一种生产经营上的经济磨损。与此同时，消费资料的经济磨损也时常发生，如合伙人从事实体经济投资的平均利润率只有10%，甚至于不到10%，而房屋平均价格的升值超过30%，总体上不如购买房屋保值或增值；在没有实施购买房屋保值增值时，合伙人的金融资产便发生经济磨损，或曰金融磨损。
共有人购买房屋自用，不出租也不出售，顶多只能算作保值；合伙人购买房屋出租，只能算作小额增值；合伙人购买房屋出售，并且卖出了好价钱，才能算作标准的增值。这么说来，合伙人购买房屋自用，不出租也不出售，也可算作是一种经济磨损，或曰金融磨损—这是一种自我损耗的办法，保留了使用价值，舍弃了交换价值。
共有人是否选择保值、增值途径和选择金融产品投资，是有多项选择的余地的。俗话说，智者千虑，必有一失。再高明的经济学家，也不能保证自己永远不失手。只能是“两害相加取其轻，两利相遇取其重”。实际上，合伙人在进与退之间，总会面临着两难选择的窘境。
二、参考方法
共有人为规避金融产品投资风险，也可以自己约法三章。以下几种方法仅供参考。
第一，分散投资，规避风险。
某些商业保险公司的理财专员，经常告诉客户，根据客户全家人的收入状况进行合理投资，百分之几投资房地产，百分之几投资股票，百分之几投债券，百分之几投资商业保险等等，这引起提法是有一定道理的。