一九九零年八月二日，中东风云突起，名为伊斯兰复国组织向科威特发起了袭击。科威特警察部队率先溃败，科威特国王埃米尔·贾比尔在胞弟法赫德亲王掩护下带领部分王室成员逃亡沙特阿拉伯，付出的代价是法赫德亲王本人在指挥战斗中重伤，五名王室成员战死。第二日驻扎在伊拉克的联合国维和部队闻讯赶来，接应了重伤法赫德亲王败退的警察部队等待联合国安排。三日后伊斯兰复国组织统一科威特全境，并宣布建立巴比伦共和国。戏剧化的一幕出现了，第七日以阿拉伯帝国后裔自称的伊拉克代表团来到了科威特，将用80亿美元买下科威特随着谈判深入，八月七号伊拉克宣布经过多方磋商伊拉克花费98。5亿美元买下科威特。八月八号伊拉克正式吞并科威特，科威特成为伊拉克的第19个行省，萨达姆·侯赛因委派他的表弟阿里·哈桑·马吉德担任省长。短短一个礼拜中东战争震惊世界，联合国率先反应过来，否决了关于伊拉克提交的将科威特纳入伊拉克的提议，联合国安理会和各成员国以及联合国王室管理局作出了前所未有的异常迅速且几乎完全一致的反应。8月8日，联合国安理会就以15票赞成，0票反对，0票弃权，通过了谴责伊斯兰复国组织违反联合国宪章，派遣维和部队进驻科威特的第660号决议。然而很快萨达姆领导的伊拉克政府拒绝执行，宣称科威特是伊拉克的领土。并派遣大量伊拉克警察部队进驻科威特将联合国维和部队堵在门外。伊斯兰复国组织适时宣布支持萨达姆决定给予了伊拉克警察部队大量武器支持。中东局势有些僵持，不过很快以美利坚为首西方经济大区受到中东局势动荡影响，石油价格大涨。与科威特相邻的沙特阿拉伯却受到战争阴影，沙特阿拉伯人担心战争波及本国，纷纷抛售土地，沙特首都利雅得地价跌了三分之二。地产业出现大面积狂跌甩卖，让刚刚整合不久想大展身手的沙特联合商业银行沙特王室的瓦利德王子看到商机，逆市而起大举收购土地。与此同时在石油期货中以杠杆操作大赚的圣罗曼基金狂揽18亿英镑开始大面积吃进沙特阿拉伯首都利雅得土地。
1990年的秋天异常寒冷，作为当时美利坚大区最大的商业银行——花旗银行也正面临极度的资金短缺，岌岌可危。20世纪80年代末，花旗银行由于在海外及商业房地产方面的不良贷款而陷入了困境。1990年至1992年3年内，信贷损失评估预计达到100多亿美元，评估中1991年税后利润将亏损9。14亿美元。花旗银行试图通过私募10亿美元的资金来渡过难关，然而受到中东局势动荡石油减产，油价上扬，自救计划没有获得预期效果。许多投资者在等待花旗银行的股价跌得更低，好进场瓜分。花旗正在积极试探投资人意愿时，因为花旗管理层之前已经会晤了科威特政府，几乎所有人都认为科威特政府将会成为花旗的新东家。然而中东动荡主角之一的科威特现在战火四起，王室逃到沙特阿拉伯正积极游说其他中东王室和联合国代表帮助科威特政府收复全境。对投资花旗一事几乎无暇顾及。花旗高层心急如焚，此时花旗急需国际投资财团注资，但许多投资人都持观望态度，需要有投资人率先跳出来抛砖引玉。此时墨丘利控股集团适时介入，给予花旗集团一份投资意向书斥资6亿英镑增持花旗新的优先股份。墨丘利控股集团在花旗的总股份一举达到了25%并在其后三年内继续斥资3亿英镑增持至股份32%。虽然花旗集团现任掌舵人里德对出让股份过多使之谈判进程一度陷入僵持，然而随着油价大涨促使陷入经济危机的美利坚大区有着恶化趋势加剧，墨丘利控股集团首席执行官霍普恩·肯特两次会见花旗银行高层及沟通，最终在董事会压力下迫使里德不得不同意墨丘利控股集团的投资意向书。
正当瓦利德王子忙于和圣罗曼基金争抢沙特利雅得土地，收到沙特阿拉伯联合商业银行里董事助理的报告，花旗银行被墨丘利控股集团收购。瓦利德王子有些吃惊，有些阴沉的脸向助理问道：有墨丘利控股集团资料嘛。也难怪瓦利德王子生气，从去年开始瓦利德便已经关注花旗银行并在购入花旗股份，他在法律规定无需披露的持股上限之下，悄悄的以平均每股12。46美元的价格，买下了占当时花旗总股本2。4%的普通股，耗资1。06亿美元。如今计划被打乱当然让瓦利德王子生气。随后对助理道：执行B方案吧，西德银行必须拿下，顺便小额收购香港汇丰银行股份。
进入深秋，从8月2日至11月29日，联合国安理会先后通过了12个谴责和制裁伊拉克的决议。这些决议，使伊拉克在政治、经济和外交等方面处于极端孤立的地位。其中的第678号决议，规定了伊拉克必须撤军的最后期限为1990年9月15日，在最后期限到来之前伊拉克如不撤军，决议授权联合国维和部队可以使用“一切必要手段”来执行联合国通过的各项决议，这表明了武力解决这场危机提供了法律依据已经让维和部队适时展露锋芒的时候了。
在“最后期限”到来之前，国际社会为化解这场危机作了极大的努力。许多大区的领导人从中斡旋，设计出多种调解方案，联合国秘