然，赵眘的噩梦也随之开始了…
22日，赵昚首先让胡铨复官，任命他为饶州知州。
礼部侍郎黄中上奏“奉太上皇诏，臣等最后议定：每月除朔、望日，皇帝诣德寿宫朝见外。请于每月8日、22日诣德寿宫朝见两次，并如宫中之仪”孝宗最后诏准。
这之后，宋孝宗需要树立偶像：张浚！27日，赵昚以手书召见建康府判张浚。张浚被请入临安，皇帝亲自接见“久闻公名，今朝廷所赖惟公”张浚说“人主以务学为先。人主之学，以一心为本。一心合天，何事不济！所谓天者，天下之公理。必兢业自持，使清明在躬。则赏罚举措。无一不当。人心自归，强邻自服”赵昚竦然而答“绝不忘公言”张浚在天锡英武的赵昚面前力陈和议之非，劝帝坚意以图事功。
当天，宋孝宗就给了张浚极大的恩宠。加封张浚为江淮宣抚使。统领两淮、两江前线诸路军马！这满足了张浚的平生愿望。他当年不惜搞出淮西军变都要夺得的全面指挥权终于到手了！
赵眘还破格加封张浚为少傅、魏国公！这相当于提前给出死后追封了。宋朝有制度：除皇室成员外。外姓大臣只有位列使相以上，才能进封国公，且只能以小国、次国、大国的顺序次递进封。张浚在即将加封次相兼枢密使之前。就已封了国公。且张浚在高宗朝时曾做到过次相、和国公，“和”属最初一级的小国，而“魏”却是顶级的大国爵…未有尺寸之功，先官升两级！
7月12日，赵昚下诏给临安知府赵子潚，命其停止京尹的供食善营办“更宜仔细求访，有扰民之事，一一条具开奏。如停罢供馈等，所省钱二万馀贯，可尽与民间除去科扰”
13日，宋孝宗赵眘为岳飞平反！这时距风波亭冤狱已过去了近21年，岳飞之冤天下皆知，可谁也没法做什么。未登基前的赵眘也一样，他14岁时曾在资善学堂见过岳飞一面，那时岳飞大喜过望，认为江山得人，转身就向赵构建议早立皇储…结果赵构心生杀机！
36岁的赵眘回望前尘，从心底里怀念这位不世出的英雄、这份上天赐给宋朝的礼物！他下令恢复岳飞的名誉、官职、封地，接岳飞的家眷回原住地。而岳飞的尸骨终于在临安城西北钱塘门外、九曲丛祠北山麓那块长着两株橘树的坟里找到…
英雄被官方隆重的迁葬，赵眘以百万贯巨资为岳飞建庙立祠，赐名“忠烈祠”（17年后，宋孝宗给予岳飞一武将最尊崇的谥号“武穆”。宁宗嘉定年间，因韩侂胄立意北伐，故追封岳飞为鄂王。而在明武宗1513年，杭州的都指挥马隆在岳王墓前铸成秦桧、王氏、万俟禼、张俊四个铁人塑像，全部都是反绑双手、双膝跪地。以后凡来此参观的人都会在这四人的脸上吐一口唾沫，此后约定俗成。后人有诗云“青山有幸埋忠骨，白铁无辜铸佞臣”）
27日，盱眙军守臣将金国边帅的檄文上奏，说对方有通和之意，希望两国能各守旧疆。宋孝宗下诏“敌人求索故礼，从之则不忍屈辱，不从则遗患未已。中原归正人源源不绝，纳之，则东南力不能给，否则绝向化之心。宰执、侍从、台谏，各宜指陈定论以闻”这时，一重要人物：赵昚的老师、刚被任命为参知政事的史浩登上历史舞台！与张浚展开了对抗！史浩坚持以和为主，看机会才能兴复；张浚则坚持对金强硬、绝不妥协！
赵昚虽然重用张浚、努力兴复，但他是重旧情的，这一性格特点使这位宋孝宗一生处于矛盾之中。史浩的出现就此破坏了南宋自岳飞被杀以来的最好局面！因史浩的坚持，虽有张浚极力反对，孝宗还是派出了刘珙出使金国。同时命参知政事汪澈视师湖北、京西。
北方，移剌窝斡收集万余散卒入奚部，以诸奚自益。8月1日，大金左监军高忠建在栲栳山大破奚兵，招降旁边奚六营，有不降者攻破之。移剌窝斡率部反击，攻打古北口。金军守将万户温特赫阿噜岱因当天是妻子生日，故不在军营中，辽军获捷。完颜褒紧急派完颜谋衍率兵三千会合当地守军反击。这次谋衍不再逗留不进了。因不久前有人告其子色格谋反。完颜褒查实后证明是诬告，将诬告者诛之，且对完颜谋衍说“人告卿子谋反，朕知卿必不为此”为报答皇帝的这番信任，完颜谋衍这次努力工作，杀败辽军，擒其贼党。
9日，完颜褒下诏“百姓上书陈时政，其言犹有所补。卿等位居机要，略无献替，可乎？夫听断狱讼，簿书期会，何人不能！唐虞之圣，犹务兼览博照，乃能成治。完颜亮专任独见，故取败亡。朕早晚孜孜，冀闻谠论，卿等宜体朕意。百司官吏凡上书言事，或为有司所抑，许进表以闻。朕将亲览，以观人材优劣”
13日，完颜褒命元帅右都监完颜思敬率所部与仆散忠义大军会合，共同平叛。
23日，完颜褒下诏给御史台“自三公以下官僚，善恶邪正，当审察之。若止理细务而略其大者，将治卿等之罪”
9月，完颜思敬与仆散忠义在奚地会合。此时的第一次契丹大起义已成土崩瓦解之势。贼党多降，余多疾疫而死，无复斗志。移剌窝斡自度势穷，打算从羊城道四京逃往西夏。