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1170、千亿美元目标(1 / 2)

尽管获得了夏景行的安慰和体谅,刘海还是不太能开心起来。

在他看来,做空富国银行一役之所以失利,老板不听取他的建议只是次要因素。

主要因素还是在于他没号准富国银行的脉。

事实证明,夏景行对金融危机的预测,百分之九十九点九九都是正确的。

剩下那百分之零点零一,本就该由他们高管来查漏补缺的。

然而他却没发挥自己的作用。

如果当时自己能拿出更有力、更精确的股票分析报告,老板说不定就改变主意了,想到这,他心里突然有些后悔。

不过刘海也没纠结太久,毕竟作为金融交易人员,要学会向前看,哪能太执着于过去,这可是交易大忌,他不会犯这种低级错误。

整理了一番心情,刘海继续汇报:“除了这些重仓股和期权投资外,我们还卖空了合计8亿美元的金融股。

名单里包括汇丰、华盛顿互惠银行、华美银行等公司。”

屏幕突然一闪,刘海又展示了一下其他持仓比例较低的投资收益图。

收益全都很不错,合计8亿美元投入本金,一共斩获了5亿美元的净收益。

接着,刘海又展示和介绍了其他的个股期权合约。

共计60亿美元的期权合约,目前只卖出或者行权了10亿美元。

不计在贝尔斯登、雷曼兄弟、两房、等公司身上支付的4亿美元期权费,其他6亿美元期权费零零散散的买入了一些公司的看跌期权,共计收获了15亿美元的净盈利。

随着最后一张图片展示在屏幕上,刘海团队管理基金的总收益全部分类汇总呈现在了所有人的面前。

个股期权合约:共计投入消耗10亿美元期权费,扣除行权及各项成本后,连本带利一共回收了52115亿美元资金,净盈利42115亿美元。

个股正股卖空:共计投入140亿美元初始做空本金,扣除各项成本,且抵消亏损之后,连本带利一共回收了2357917亿美元,净盈利957917亿美元。

从回报率来说,毫无疑问,期权这种赌性更浓郁的投资高达四五倍的回报率,要远远超过做空正股6842的回报率。

为毛夏景行不给个股期权方面的投资配置更多的资金?嫌钱赚太多?

其实不然,而是个股期权市场容量就那么大,只能容纳那么多的资金。

做空正股才是主流。

接着,夏景行和刘海开始你问我答的复盘这150亿美元的投资得失。

夏景行说道:“对高盛的正股做空,我们一共投入了79亿多接近8亿美元本金比摩根士丹利多出近四千万美元本金盈利反而少四千多万美元。

这个持仓配置感觉有待优化啊?”

刘海微笑答道:“戴伦,这个持仓配置其实是合理的。

这么说,可不是为我自己开脱啊而是高盛的盘子比摩根士丹利要大一些,每只股票流通股就那么多所以在高盛身上配置的本金就多了那么一些。

高盛的业绩比摩根士丹利要好很多所以股价跌幅相对要小一些。

但如果跟其他行业的股票相比高盛又算是一只优质做空股了。”

夏景行轻轻点头,这就是远景资本的投资组合看起来不那么“优异”的原因了。

像股价从近60美元跌到2美元,为什么才配置十几亿美元资金?配置一两百亿美元资金不是更好吗?能把收益最大化。

但现实情况是,做空的机构实在太多了都知道这是一块肥肉大家都盯着的无法借到特别多的股份卖出。

夏景行说道:“好重仓股的持仓占比就不说了,那么行业板块呢?

在这一轮下跌中投行股表现最惨,商行股里面除了花旗以外,其他银行的股价下跌幅度都要小于商行股。”

刘海笑了笑“这种现象,其实可以引用你之前说过的一句话:病毒传播需要时间金融危机的传播同样是一个行业板块波及另外一个行业板块,沿着从上游供应商到下游供应商这样的一个传染顺序。

从次贷危机到全面金融危机这样一个变化过程中最小倒下的是那些对冲基金,这是因为他们投资的资产价值锐减甚至是清零,基金被迫清算。

接下来倒下的是投行,也是因为他们的自营部门不少也卷入了漩涡。

高盛为什么股价、财报表现最好,这是因为他们有团队做空了,对冲了其他部门持有资产带来的损失。

同时还因为投行血条厚,所以比对冲基金更能撑、更能扛毒!

雷曼硬撑了一年多时间,撑到了这个月才撑不住了宣告完蛋。

再接下来金融风险全面扩散,经济遭受沉痛打击,就该轮到银行倒下了。

如果不是这些天禁止做空金融股,同时各国央行紧急给银行补充流动性可能不知道多少银行破产或者遭遇挤兑了。

现在金融行业一片混乱,互相看对方都是一副即将倒闭的衰样,银行同业之间拆借都怕对方第二天就破产了,还不上钱了。”

夏景行微笑问道:“你觉得银行股还有下跌空间?”

刘海道:“没错,救市再有

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