高祖笑道：“公等但知其一，未知其二。夫运筹帷幄之中，决胜千里之外，吾不如子房；镇守国家，安抚百姓，给济粮饷，不绝粮道，吾不如萧何；连百万之众，战必胜，攻必取，吾不如韩信。三者皆人杰，吾能用之，此吾所以取天下之故。项羽有一范增而不能用，所以被我擒也。”群臣悦之，皆称“万岁”！
正饮间，河阳候陈涓奏道：“虽四海咸服，天下归汉，尚不可谓无忧也。”
高祖道：“卿所言何事？”
陈涓道：“昔齐氏兄弟三人，同起狄城，共兴齐国社稷。今二兄皆亡，独田横与其属下五百余人入海，居于岛中，齐人贤者多附之。若不设计以除，日后作乱，必为大患也。”
高祖闻陈涓之谏，欲起兵往海中伐田横。张良道：“海内初定，人心散乱，不宜轻动刀兵。况田氏自起，与汉素来无怨。不如遣使敕罪收之，既可显陛下仁义之心，又可免后日生乱。”高祖从之，令宁昌为使，往海中来见田横。
田横自别彭越，引故部五百余人入海避难，居于岛中。宁昌来见，呈上高祖之书。
田横阅之，乃是赦罪安抚，招安纳降之意。田横遂谓宁昌道：“我昔时得汉王之诏，本意欲引全齐之地归附汉王。却因韩信背信弃义，暗中偷袭之故，一时义愤，方背汉相拒。今兵败亡命，身无立锥之地，岂有颜面再往拜谒。请先生回禀汉帝，田横愿世居海上，了此一生。”
宁昌劝道：“韩信当初袭齐，乃其独断专行之举，吾主实不知也，而韩信功劳卓绝，自是不好降罪，此事还请大王见谅。今汉帝既已一统天下，自当与豪杰义士共安天下，请大王勿要过疑。吾主乃宽厚长者，非项氏之凶残也，于足下利害，亦宜奉诏从命。”
田横道：“吾曾烹杀郦食其，与汉王结怨。今又闻其弟郦商在汉为将，贤而多功，故惊恐不已，不敢奉诏。请先生代为传言，请为庶人，守居海岛中。”
宁昌见田横意决，遂登船回来，禀奏高祖。
高祖闻之赞道：“田横真义士也！”
乃招卫尉郦商道：“齐、汉为天下而争，各为其主，与汝兄弟并无私仇，请将军勿留怨恨。日后田横来降，若动摇其人马从人者，夷罪三族。”郦商受训而退。
高祖复遣宁昌再使田横。宁昌入海谓田横道：“汉帝有旨，君若来从汉，大者为王，小者封候，贵不必言。若不来，必起兵来伐，良贱并诛。”
田横自知众寡悬殊，若微兵抵汉，不亚若螳臂当车，决无成算，遂受诏，归与从者道：“汉主约我入降，我欲从之，如何？”
众人皆道：“刘季外宽内嫉，非容人之人。今大王在三齐素有威望，从者如归，刘季视为大患，故来招之，必有相害之意，大王切不可依约赴汉。”
田横道：“不然，我兄弟三人起于乱世，兴齐抗秦，量汉主不夺我功也。”有二门客，现为骑将，谓田横道：“臣愿随大王共往洛阳，视其形情而动。”
田横从之，谓部下道：“汝等先且在岛中安候，我若得安，必来相招。”众人心神不定，各自退去。
田横遂引二骑士随宁昌共往洛阳。行至尸乡，田横谓宁昌道：“人臣见天子，当洗沐而后见。公请先归洛阳告之，吾明日再往见汉帝。”
宁昌闻言不疑，遂先遣人飞报汉王，自与田横留宿驿中。
次日早起，田横唤二骑士道：“天下方乱之时，田横与汉王并起举事，俱南面称孤。今汉王平定海内，贵为天子，而田横乃为亡虏之人，北面事之，其羞愧如何能受。况我又烹人之兄，与其弟并肩而同事一主，纵彼畏天子之诏，不敢动摇，我安能无愧于心乎？今汉主所以欲见我，不过欲一见我之面貌。汉主在洛阳，今二公斩吾之头，驰三十里，形容尚未能败，犹可一视。”
二士急拜道：“大王不可！”及举首看时，田横已拔剑自刭而死。
及宁昌闻声至时，已不可救也，众人皆嗟叹不已。二骑士大哭一场，依田横遗言，奉其首级，跟从汉使快马奔入洛阳，呈现高祖。
高祖视之叹道：“田横如此，亦非无由，度朕心记郦食其之事，不能相容也！嗟乎！起身布衣，兄弟三人相继为王，岂非贤人哉！”言毕流涕不已。
二骑士拜道：“吾王暴尸荒野，请陛下怜而葬之。”高祖然之，乃封二骑士为都尉，发二千士卒，以诸候王之礼，厚葬田横于洛阳之郊。
二骑引众取回尸身，回洛阳下葬。既葬，二人伏于墓前，大哭三日，水米不进。二人相谓道：“大王所以自尽，一则不欲屈身事汉；二则为全五百义士之命，实为丈夫所为也！吾二人久随大王，岂可苟求安逸，忍辱偷生。不如相随大王而去，以遗忠义于世也。”主意已定，皆自刭于田横墓旁。
军士归报高祖，高祖闻而大惊道：“二门客尚贤能如此，可见田横兄弟高风亮节，得人之心甚也。朕闻其余尚有五百人在海中，若不及时收服，其患无穷也。”急派使者入海中善言相招。
五百人闻之，皆相拥而泣道：“大王赴汉求死，