一行方毕，樊哙前军败回，诉说战况，言楚军随后追至。汉王令张良与周昌守住大寨，遂率大军，出营来迎。不出数里，只听金鼓大作，呐喊震天，项王引军蜂涌面至。两阵对圆，项王横槊出马，高声唤汉王答话。
汉王出阵立于门旗下道：“弑主之贼！有何话说？”
项王道：“人言刘季多诈，反复无常，一直未敢至信。然今赖寡人大义，既得父、妻归国，不思报德，反而负盟背约，欲乘隙图我，看来此言属实也。今寡人在此，汝可来决死一战！”
汉王道：“匹夫之勇，何足道哉！看我汉营之将如何擒你？”言未毕，郦商拍马抡刀，出阵来战项王。二人战到五十余合，项王精神倍长，越战越勇。郦商料敌不过，拨马回阵。
韩王信出迎，与项王交马，战不十合，只觉骨软筋酥，不能力敌，只得亦拨马败回。汉将纪义出迎。项王喝道：“汝等以车轮战战寡人，寡人亦不怯也。”遂纵马来斗。交马三合，项王奋起神威，一槊刺纪义于马下。
季布见项王斩将，汉军阵上将校皆惊，便骤马出阵，如一道闪电一般，顷刻已至汉王马前，举枪照汉王胸前便刺。汉王身边一将，急举枪架开，救了汉王一命。汉王拨马闪到一旁。
季布视其将，乃周緤也，大怒道：“匹夫坏我好事。”便拍马过来赌斗，周緤举枪架住，二人杀作一团。阵上项王见汉军阵角大乱，当下拍马举槊，径来取汉王。楚军见势，齐声高喊，蜂涌而来。汉军抵挡不住，登时大乱，汉王与众将失散，慌乱中失去方向，便拍马往军少处逃。
走不数里，只听身后鸾玲响处，一骑如风而至，汉王回头视之，正是西楚霸王项羽。左右将佐见项王来势汹汹，一阵惊呼，皆四散逃命。汉王急呼救驾，为周緤闻见，急忙弃了季布，飞马过来，敌住项王。季布乘隙，拍马来赶汉王，汉王大惊，落荒而逃。
楚军四下围来，汉王不能归营，正在危急间，一将引数十骑赶到，厉声喊道：“休伤吾主！”季布视之，乃夏候婴也，便回马来战。二人战到三十余合，一军又到，正是樊哙。
季布恐敌不住二将，遂引军而回。夏候婴、樊哙不敢追赶，慌忙保着汉王退回壁垒之中。后文天祥有诗道：“茅舍荒凉旧固陵，汉王城对楚王城。徐州烟火连丰沛，天下还来屋角争。”
汉王回寨，惊魂未定。少时，周緤归营，身负重伤，汉王道：“非将军拼死相救，今日寡人必死于项王之手也！今战虽不利，幸有将军之忠。”乃重加赏赐，令下去疗伤。复清点将士，折了三千军卒，死了二十余将，汉王闷闷不乐。
项王大胜，连日至寨前挑战，汉王心有余悸，不敢复战，遂深堑而守。过了几日，遣梁之使回报道：“臣等使赴东魏请兵并力击楚，魏相国彭越闻之，不肯发兵。
与臣等道：‘魏地初定，军士未得修养，尚畏楚军之强，恐不能依约而来’。”
汉王大惊道：“如此如何处置？”诸将闻之，虽是不平，却又无计可施。又过了两日，遣齐之使亦回，禀告汉王道：“齐王韩信驻兵下邳，闻大王诏令诸候至梁地击楚。
齐王与臣等道：‘方攻彭城，楚军防卫甚严，尚不能攻克，若即引军来会，恐彭城军从后来追击，不可收拾，故不敢轻易动兵。待楚军防疏，容我攻下彭城，当即来夏阳会师。’所以打发臣等先回来。”
汉王甚忧，遂与张良议道：“寡人约诸候会于梁地，共击项羽。今日期已至，诸候不从，我力不能独当项羽，当如何处置？”
张良笑道：“诸候不至，只因各怀心事。若大王能依臣之计，臣保诸候不日即到也。”
汉王与楚军战于固陵，诸候不来会战，汉王独力难支，遂与张良商议对敌之计。
张良道：“楚兵将破，而诸候未定封地，所以不来。大王若定心与其共分天下，当速发诏确立韩、彭之地位，以收其心。若不能，则天下事未可知也。韩信之立齐王，非大王本意，其心亦不能定。韩信家在楚地，其意欲复得故土，大王当取陈郡以东至海滨予齐王韩信。彭越本定梁地，当初大王因魏豹为王，故拜彭越为魏相国。而今魏豹已死，魏地无主，彭越亦望为东魏之王，大王当封彭越为梁王，取睢阳以北至谷城为其疆土。大王能捐出此地以许二人之愿，使各自为战，则楚易败也。”
汉王大喜道：“非先生之言，几乎误了大事！”当即亲降诏书，令有司刻印，欲令使者往二处传檄。
张良道：“事关重大，当遣重臣亲去，方可示大王之诚心。”
汉王点头，问张良道：“韩信国士无双，不可怠慢，先生可愿代寡人往齐地一行否？”
张良道：“臣不才，当尽力为之。”
汉王大喜道：“子房肯去，韩信焉能不至！此去齐国，路经大梁，先生可否顺道往建成候处一行？”
张良尚未开口，郦商出班道：“军师若先去大梁，彭越得封，欢欣喜悦，岂能让军师便去，必然设宴留客。军师蒙其盛情，去也不是，不去也不是。如有耽搁，此处项羽如狼似