一路无话，早至北海。韩信闻王使来封，乃引文武出城接诏，见是张良赍印亲至，甚是欢喜。张良便在郊外展开诏书，诵读一遍，韩信与部下拜受王号。受封已毕，韩信设宴为张良接风。
张良道：“韩将军被甲执械，南征北战，为汉室之兴立下汉马功劳，今日得封齐王，正所谓众望所归也。”
韩信道：“此乃汉王洪福所致也！”于是众人推杯还盏，相饮甚洽。酒过数巡，张良故作半醉道：“汉王与项羽纠缠荥阳，心力憔悴，常怨诸将不挡项王之悍，唯赞韩将军国士无双，可当一面。汉王素重将军之才，待之甚重，名为君臣，实为兄弟。将军既定齐地，当择日起兵东迎，勿失汉王重托。”
韩信笑道：“不敢相****师提醒。古人云：‘受滴水之恩，当以涌泉相报’，非汉王知遇，韩信焉有今日。烦请先生转告汉王，韩信所患，不过田既残余，容得韩信数日，平定胶东，必亲来荥阳与会。”
张良道：“望谨记勿忘。”事毕，起程转回汉营。
韩信定都北海，择日即位齐王，犒劳功臣，大赦罪人，欢宴三日，喜庆正酣，人报楚使来见。原来项王知韩信日渐壮大，视为心腹大患，深悔当日之轻，欲亲统大军先击之。
谋士武涉谏道：“若大王东去略齐，汉击我后，彭越为助，势必危矣！韩信原为楚臣，因落泊投汉，遂有今日。其才过之孙、吴，非力可取之也。臣与韩信亦有一面之交，欲往说之，劝其从楚，勿助刘季，以成鼎足之势。此计若成，大王便可全力击汉，何愁关中不可定焉！”
项王大喜道：“公若能济，寡人当以万户为封。”遂取奇物珍宝十车，使武涉使齐。武涉奉诏，遂来北海见韩信，只言新即王位，特来道贺。
韩信闻武涉至，谓众文武道：“楚为敌国，何故遣使来贺？”
李左车道：“料是项王见大王成势，欲来说齐从楚。今大王英明才干，贤德有威，拥有数千里之地，精兵数十万，战将数千员，已非日前可比。楚、汉二王，皆欲盟之，齐从汉则汉胜，齐从楚则楚胜。欲从欲背，皆出于大王。大王若有意，即可招之；若无意，可辞之不会。”
韩信笑道：“必是武涉以为与我有旧，请命说我。辞之无礼，我当一见，看他如何说道。”即令左右，引入武涉。
武涉步入，先拜贺道：“项王闻足下平定齐地，进位为王，特遣下臣备薄礼来贺，敬请笑纳。”
韩信赐座，上茶，与其寒喧数语，韩信直言道：“寡人自入汉来，素与西楚无往来，公今至此，想是为项王来作说客罢？”武涉笑道：“大王之话，亦不尽然。楚王虽当初不识足下之才，终是足下故旧，足下岂忍反目为仇乎？今足下拥千里之国，如若反汉而与楚，必为项王所倚重。刘季，小人也，不可共事，当初身居项王掌握中数年，屡有不臣之心，幸项王宽仁，无加害之意，遂得脱。既称王关中，心尚不足，而背约击楚，其不可亲信者如此。今足下虽自以为与汉王为金石之交，然不知终将为汉王所害矣。”
韩信冷笑道：“汝之所言，不过为离间之意，又何为能天下智者所听？”
武涉道：“足下之所以有今日之盛，只因项王在也。项王若亡，必次取足下，若不早决，至时晚也。为足下之计，何不与楚连合，可以三分天下而王于齐？以今足下之意，自必从汉王而击楚，楚亡则足下危矣，故此不为智者所取。”
韩信闻之，毅然谢道：“某得事项王数年，官不过郎中，位不过执戟，言不听，画策不用，故背楚而归汉。汉王得我，赐玉案之食，玉具之剑，授我上将军印、数万之众，解衣衣我，推食食我，言听计用，使吾得至于此。既汉王深信于我，我若背叛之，内愧于心也。请公为韩信辞谢大王，勿复来使。”
即不受其礼，请武涉且回。武涉欲复言，见其志已定，再说无用，遂返荥阳，回报项王，别图他计不提。
自韩信定齐，汉军日益气盛，海内诸候闻之，多背楚相附。燕王藏荼见战事已变，不敢观望，乃连合北貉出兵助汉。北貉王遣大将昭涉掉尾引兵入燕，藏荼拜其为燕相，助枭骑数千，使往广武山来合。汉王大喜，乃令大减属国赋锐，以取其心。
陈平又谓汉王道：“大王伐楚四载，亡失将卒无数，不如趁势安抚，以防民众生怨，离散人心。”
汉王从之，遂聚众将，传令道：“寡人举关内之士，合海内诸候，越东而击西楚，非出私心，实为为义帝报仇，替百姓除暴也。今出关征战数载，大事将济。只因楚地顽抗，使我之将士亡失甚众，实为痛心。以故，是日起，军士不幸死者，吏为衣衾棺敛，转送其家，亡者老小，皆由国家供养；将校死者，善封其后，母子食其奉禄。”
军中闻其令，皆呼万岁。于是四方归心，百姓纷纷从军。
项王见韩信不受其招，又闻广武山增兵十余万，心甚恶之。加之粮食不济，军无战心，遂终日与虞姬饮酒寻乐，不问战事。
钟离昧见之，谓左右道：“战事方急，大王不顾军务，如何进取，吾当谏