生钱、提前消费、信贷消费的经济模式，是以不劳而获为诱饵，使广大民众放弃储蓄，去追求所谓的高额利润--他们不惜大幅举债投入房市和股市，最终掉进陷阱不能自拔，成为受制于金融霸权的房奴、车奴和卡奴，甚至倾家荡产，流落街头。这也解开了一个长期以来让人们百思不得其解的疑问：华尔街何以始终立于不败之地，并且能够掠夺中国及世界其他各国的财富？这是因为人性中固有的贪婪和盲从，是培植这一现象，使它生根、发芽、开花和结果的土壤！只有看清这一点，人们才能摆脱被奴役的命运。
房奴是怎样炼成的？
实现了“美国梦”的人曾经是全世界的楷模。所谓的美国梦，可以说是指家家有房住，人人有车开。电视广告中表现的美国家庭无一例外，都是前庭绿草如茵、繁花似锦，后院配有游泳池、遮阳伞、大躺椅，宠物追着孩子嘻嘻哈哈地满院子跑。多么诱人的一幅画面！华尔街从不吝惜利用媒体向人们描绘美国梦的场景，御用文人所著的《为何房地产繁荣将永不崩溃》（Why the Real Estate Boom Will Not Bust）蛊惑了成千上万的美国人，使得他们举债去追逐电视画面上所展现的美国梦。
华尔街从不打无准备之仗。对重视赢在开战前的《孙子兵法》，华尔街金融大鳄个个学到了其精髓。他们敢于玩高风险的游戏，事前必定做了充分的市场调查。华尔街鼓动人们进行提前消费、信贷消费，那么最有利可图、规模最大的商品是什么？那就是房子。
尽管美国金融体系极其复杂，但它的基本功能却很简单：储户的存款被借给其他人，银行从借款人那里收取贷款利息，除了支付给储户相应的利息之外，银行还留下部分作为为提供服务获得的手续费。因此，银行发放贷款，直到借款人按时归还为止，除非发生令人不愉快的状况，譬如借款人违约，无法归还欠款，这时银行就有损失了。另外，因为美国政府为银行存款提供了担保，所以监管机构便要求银行留下一定比例的现金--贷款损失准备金，以防借款人违约。而监管机构还会监控银行，以确保其谨慎贷款，一旦银行因坏账太多而倒闭，政府就倒霉了，因为它必须代替银行还钱给储户。
虽然媒体和舆论的宣传煽起了人们购房的欲望，但他们很多人却缺乏购房的条件。而既然瞄准了高利润的房市，金融体系就必须具备另外三点，即低利率、宽松的信贷政策和良好的就业前景，只有这样，房地产市场泡沫才可能被吹大。这三点缺一不可，不然，泡沫会立刻被刺破，金融权贵掠夺财富也就无从谈起了。
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事实上，房地产市场的泡沫，是从1995年7月2日这一天开始酝酿的。这一天，全美房地产市场30年期抵押贷款的固定利率下调至8%以下，浮动利率在6%以下。在这一年，假设按美国房价的中位数首付20%，按固定??率支付房贷，那么购房者每个月只需偿还675美元。
而此时，美国的就业市场前景则是一片光明，比美国历史上任何时候的情况都要好。美国家庭平均年收入加倍增长，失业率从20世纪80年代的7.5%下降到1995年的5.5%；到了90年代末，失业率更是降到了第二次世界大战（简称二战）结束以来的最低点--低于4%。
此时适逢克林顿政府上台执政。或许是因为克林顿本身出身于平民阶层，特别体谅底层百姓，又或许是因为民主党的纲领就是顾及弱势群体，而这样做是出于选票方面的考量，总之，克林顿政府积极推动监管机构行动起来，促使贷款机构把过去不够资格申请房贷的低收入族裔，如非洲裔和西班牙裔，优先列入贷款对象的范围。
在那个时期，全球的目光被美国的经济和就业机会所吸引，来自南亚、拉丁美洲和东欧等地的新移民，包括合法、非法的移民，以每年50万的人数涌向美国这个大熔炉。新来的家庭需要房子安家，因此，美国每4栋新屋就有一栋是为新移民建造的。面对如此强劲的需求，新屋的开工量大幅增加。
华尔街意识到房地产市场热起来了。
2003年7月4日这一天是美国的国庆节。当时房贷固定利率接近5%，浮动利率下降到4%，就业市场经过“9·11”恐怖袭击之后又重新恢复，而此时美国入侵伊拉克的战争似乎胜券在握。美联储将联邦基金利率调到1%，这是由美联储直接控制的利率，但这么低的利率是自二战结束以来从未有过的。不久后，其他各国央行全都紧随其后，开始降息。
面对这样好的市场前景，即便是房屋价格连续8年上涨，也丝毫没有影响放贷的银行和房贷机构看好房市的信心，而美国民众的购房能力依然非常强劲。所有人都保持着这样一种假设，既然房价在过去几年一直上涨，那么它将来也依旧会上涨，他们坚信：房地产价格永远不会下跌。事实上，世人都有这种心态。
但众所周知，股票的基本价值是从企业未来的盈利中获得的，住房的基本价值是源于未来出售或出租住房产生的收入。当一种资产的价