一致的投资机会
戴维·伊本指出，大家一拥而上就充分说明市场已经过热了。
“一个行业在指数中的比重超过30%，说明这个行业受到了投资者的普遍欢迎，如1999年的科技行业和1999年的金融业。这也说明了大量资本进入这些行业，供给过度必然导致收益率下降。如果你还在这个行业，赶紧选择离开。”
他偏爱那些和市场情况节拍不合的公司，它们经营稳健，具有竞争优势和合理的利润率。
意见相反的人会选择大家都不喜爱的优质公司，如卡夫公司。这些公司在市场上并不起眼，其实际价值常被扭曲，价格会高于或低于内在价值。
当经济陷入泥潭时，拖拉机和农业用具生产商约翰以2009年的净收益成功地打破了所有分析家的预言。同一时期在标准普尔500指数下降0.3%，公司股价出人意料地上涨了5%。
原则五：远离债务
“精明的投资者走向破产的唯一途径就是举债。”巴菲特说，“市场上行时，举债投资让投资者心花怒放，而当市场下行时，投资者一筹莫展。精明的投资者不会通过举债来支持投资。当市场处于上升时期时，投资者会被胜利冲昏头脑而使举债行为失控。大家都那么做的时候，请小心保护好自己。”
紧紧跟随负债水平较低，现金流充裕的公司，善用自己的投资资金。
另外，巴菲特还补充说，千万不要把自己的住房当做投资资产，而用它作为购买游艇、投资不动产或开立公司的资金来源。“目前发生的房地产风暴给购房人、贷款人、经纪人和政府好好上了一课，而这将确保将来市场的稳定。购房人应该老老实实地支付不少于10%的首付款，每月的按揭款应该在其承受范围之内。申请贷款时，购房人的收入水平和情况应该好好核实。”
原则六：迎接市场的波动
大多数时候，股票市场的波动不过是正常的短期变动而已。
戴维·伊本说，股市的波动从格雷厄姆时代起就没有停止过。“我们都知道市场具有一定的周期性，围绕企业的实际价值上下波动。”
“我喜欢市场发生变动。”伊本说，“当市场变动与基本面所反映的实际情况相左时，机会也会涌现出来。回想一下1999年的小盘股、1991年的垃圾债券和1982年的大盘股和长期债券。无一不印证了这一事实。”
伊本不是唯一持有此观点的人。查尔斯·布兰帝也看到了2007～2008年市场崩溃所带来的机会。“我们很清楚，过去的业绩不能保证将来的业绩，但至少具有一定的启发性。”布兰帝说，“我们认为，当人们回顾这段时期时，他们一定会相信是投资的黄金时期。”布兰帝接着解释说，市场遭遇危机后，股价都保持在较低水平，优质的投资机会正等着你去发现并捡起。
原则七：倾听“船员”建议