·投资组合中进行各种资产的多样化，可以在很多艰难的情况下保护投资者的利益，比如利率变动，房市低迷，石油危机和其他一些难以预测的困扰。这就是为什么共同基金经理戴维·伊本说为投资的目的持有一些房地产是很明智的原因。
·把投资组合多样化的范围扩展到全球的话，不仅可以有效地扩大投资范围，还可以很好地规避国际货币波动所造成的影响。
投资多样化的第一准则
在建立投资组合时，格雷厄姆提出了两个简单可行的方法。第一是，平衡组合中股票和固定收益证券的比例。第二是，持有不同股票的数量要达到一定的数量和规模，在一两只股票表现异常时，不至于连累整个投资组合的收益。
采用第一种方法的投资者在2007～2008年间，至少获得了一定的安全性。
根据这个理论，你在组合中应当把股票和债券的比例维持在一定的合理比例，根据利率的不同，债券的比例可以维持在25%～75%之间。当优质债券的利率足够高时，其比例可以高达75%。而债券的质量和利率都处于低位的时候，股票在投资组合中的比例就应该相应提高，但永远不要超过75%。在证券市场最低迷的时候，优质股票的售价极低，就应该大量购入优质股票。
还有一些其他因素也会影响投资组合：
·收入前景较好的年轻投资者，在组合中持有的股票份额可以高达75%。随着年龄的增长，股票的份额也应随之下降。到了一定年龄，投资的安全性超越了收益性。已经70岁的约翰·伯格最近就说，他所拥有的75%的资产都是投向收益固定的债券。
·在3年或更短的时间内会动用的资金，应该存入既有利息收入又可以随时动用的账户中。大学的学费、举办婚礼的费用，或是买房的首付款都属于这个范围。货币市场基金和大额定期存单都是不错的选择。
当然，不必对投资组合中各种资产的比例过于痴迷。常常把投资和农业进行类比的巴菲特可能会这样说：播种，好好培育，让它自然地生长，在机会成熟的时候去收割。
现金是垃圾吗？
现金和现金等价物被认为是保护资金安全性、保存财富最传统的工具，甚至在高利率的时候还成为额外收益的来源。但是，在将来进行固定收益产品投资时要加倍谨慎。投资者在生活和市场环境允许的情况下，应该尽可能少地持有现金。
对于3年之内要动用资金的投资者来说，通货膨胀不是那么重要。而进行长期投资的投资者必须明白，通货膨胀对购买力造成侵蚀。通货膨胀永远都是投资者潜在的敌人。如果你的投资收益率低于通货膨胀率，那么你就在不断地损失购买力。也就是说，你的财富在不停地缩水。
巴菲特说，随着21世纪美元价值的变化和人们对通货膨胀的较强预期，现金成为一种风险很高的资产。“现金是一种很糟糕的投资资产。我在2009年年会上强调过，现金为王的想法是彻底错误的，因为这样的投资理念会使我们以货币来计价的投资变得越来越缩水。我们控制不了投资资产萎缩的速度，但我们可以选择资产投资的方向。”
由于劳民伤财的战争、各种经济复苏计划、高失业率所造成的税收减少等多种原因，政府一定会扩大支出。政府一旦加印钞票，势必引发通货膨胀。投资者该怎么应对呢？
·尽管股票市场在过去几十年中业绩非常不稳定，但蓝筹股仍是抵御资产缩水最好的选择。
·在通货膨胀预期加剧时，投资者可以考虑包括房地产在内的其他投资方式。黄金是抵御通货膨胀的传统方法，在21世纪的头10年里黄金投资非常活跃，以至于价格被抬得过高，但在正常时期，通过黄金来实现财富的保值和抵御通货膨胀是值得考虑的。和持有现金的危害同样重要的是，投资者需要持有一定的现金以保证个人的生活有备无患，也在好的投资机会出现时，给自己留有余地。
投资多样化的第二准则
巴菲特经常说，如果你可以发现一个杰出的公司并持有它的股票，生活就会变得很简单。这是多么简便易行和有效的方法呀！不过，这可能只出现在理想的世界里，而不是现实的世界里。即使拥有谷歌的三大巨头—创始人拉里·佩奇和谢尔盖·布林，以及首席执行官埃里克·施密特，每年也会卖出一小部分谷歌的股份，并且有计划性地按步骤进行其他投资，以便分散投资过度集中于谷歌的风险。
在1929年的股市崩溃之后，本杰明·格雷厄姆的投资组合中包括了大量不同种类的资产。他发现了很多被严重低估的股票，但那时的市场充满了不确定性，很多公司的经营都危在旦夕。格雷厄姆在投资资产的数量上找到了安全感。通常，他的投资组合中至少会有30只股票：股票价值越被低估，他持有该股票的意愿就越强烈。