“对于中国来说，目前最大的问题是不要让资本自由化以及人民币汇率浮动。否则，4万亿财政刺激政策的效果将被国外享受，而不是被中国人民享受。”2008年11月中旬，德国经济学家威廉·恩道尔在北京接受《第一财经日报》采访时认为，中国政府应对危机的方式可以说非常高明，因为这些钱都投到了实体经济，这是真正有用的地方。“而保尔森的钱不知道干什么去了。”
恩道尔是一位具有独立思考精神和批判性思维的经济学家，他的《石油战争》和《粮食危机》等著作在中国具有很大的影响力。早在2007年他就指出，信用违约掉期将会引发美国金融海啸。2008年7月14日，本报曾刊登他的文章《下一场危机是信用违约掉期》。
日前，恩道尔通过电话、邮件和专访等多种形式，多次接受《第一财经日报》采访，阐述他对金融危机探源的思考。
“布雷顿森林体系”的彻底终结
记者：英国首相布朗和欧洲中央银行行长特里谢纷纷表示，他们寻求一个“新的布雷顿森林体系”，呼吁“非常大、非常激进的变革”，您对此有何评论？
恩道尔：布朗最近对此做了很多表示。我认为，以一个新名称延续旧秩序是一个失败的企图——如果这个“新布雷顿森林体系”不是主要指固定汇率制，而指的是美元主导、英美控制下的秩序的话。法国总统萨科齐和加拿大总理哈珀或许也会赞同，但是我认为，自从美国财政部在9月中旬坐视雷曼兄弟公司倒闭以来，这个世界已经永久性地远离了伦敦—纽约轴心和自由放任主义的主导。从这个意义上，这不是“新布雷顿森林体系”的开始，而是“旧布雷顿森林体系”的终结。
记者：怎样评价布雷顿森林体系在20世纪70年代初崩溃以来的37年？
恩道尔：华盛顿单方面放弃布雷顿森林体系的规则是当前全球性危机的根源。这里有一种观念，认为只要美国维持世界军事政治的主导权力，美国就可以无限制地扩张其公共债务。在20世纪80年代，日本因为害怕失去美国的核保护伞而为美国的公共赤字注资，华盛顿非常充分地利用了日本的资本。而浮动汇率制则造成了很多问题，这些问题对发展中国家，特别是拉美有严重的冲击。浮动汇率制也有助于掠夺非洲、拉美的财富。在美国国内，自从尼克松以来，没有任何一种国内的货币机制能够遏制这种情势。
今天，美国经济已经抽干了其下层基础，放任其制造业衰败。而上层建筑则是失去控制的联邦债务，这是一个横在美国前面的不稳定的混合体。世界其他国家已经开始重新评估，美国是否还是一个可靠的经济、政治盟友。
记者：当前的国际货币体系有什么样的问题？需要做何改变？需要坚持什么？
恩道尔：自从20世纪70年代保尔·沃克尔担任美联储主席以来，在美联储的压力下，美国金融市场就开始系统性地失去监管，金融全球化也开始加速。原有的“收益—风险”评估被放弃；有毒的金融衍生品创新开始扩散，直到最近的信用违约掉期交易。这种扩散传播了一个虚假的信念：大金融机构可以无风险地控制世界金融。
我已撰文说过，这是当前金融系统的根本缺陷。在2007年4月，我就预言美国的房地产抵押市场会导致美国出现像大萧条那样的金融崩溃。
我认为，更为公正的金融秩序应该是没有强迫性的规则。
记者：布朗首相说，世界最大的30家银行需要被一个“全球性监管者”监管。您认为这是否需要？
恩道尔：不，不需要。这是一个错误的方法，这掩盖了当前问题的实质——来自金融系统内部的不受控制的风险。
记者：如果“新布雷顿森林体系”不是指美国主导地位，而是指某种更为固定的汇率和类似黄金的联系机制的话，当前的主要货币，比如欧元、英镑、日元应该如何转型？
恩道尔：我并没有认识到一个区别于“旧布雷顿森林体系”的“新布雷顿森林体系”。我认为世界至少会暂时回归到地区性乃至国家性的银行系统，以避免过去20年来的金融全球化造成的影响。这样，如果管理得当，一个良好的国家监管体系会保证一个更为稳定的世界金融秩序。
记者：您认为，类似国际货币基金组织和国际清算银行（BIS）的机制是否需要改革？
恩道尔：我认为，国际货币基金组织在1979年贷款给意大利之后就应该关闭了，因为这是最后一次它履行其应有的职责——给国际货币基金组织原有的成员提供贷款援助。从那以后，国际货币基金组织就开始名义上由欧洲领导，实际上由美国财政部支援，旨在重组发展中国家比如非洲、拉美和东欧的经济，以迫使这些经济体走向开放。我认为，国际货币基金组织的这项“新职能”应该停止。
国际清算银行能扮演有用的积极角色，对金融系统的风险发出过若干有益的预警。不过，华盛顿将国际清算银行视为由欧洲保守的中央银行思想主导的机构，近年来无视国际清算