太宗即位之后,将仅剩不满两个月的开宝九年改为太平兴国元年,加封百官,大赦天下,太宗不欲德芳易其称呼,使德昭、德芳两兄弟仍称皇子,厚待不变,进封德昭为武功郡王,德芳为山南西道节度使、同平章事、兴元尹,德芳时年十七岁。
太宗将宋皇后改称开宝皇后,迁居西宫,后又再迁东宫,从此遭受冷遇。
十月下旬,太宗留任太祖时文臣,使卢多逊拜相,与薛居正,沈伦(避太宗名讳,沈义伦改名沈伦)同辅国事。但将武将向拱、高怀德、冯继业、张美等人改封职,迁至京畿附近任闲职,并派亲兵守卫,无诏令不得入京或出任职之地,断其来往。
太平兴国二年,太宗光义改名炅,其他还未避讳改名者不再更名。