在台湾问题解决之后，上海和平大饭店继而恢复了议和谈判进程。
中日双方代表团在第二天早上召开了新一轮的谈判会议，就在之前的几天时间里，虽然大家都在关注台湾政权的转交工作，可核心人物私底下仍然还是为议和条款忙碌着。谈判不是一件容易的事情，尽管中国取得主动权，可也必须知道日本方面的全部底细，只有这样才能制订足够利益的文本。
就好比二十年前的甲午战争，当清廷的议和代表团抵达日本之后，日本政府将一份已经翻译好的友好声明文书交给清廷代表。清廷代表没有仔细多想，直接把这份由日本人翻译成中文的文书一字不漏的用电报发回国内，并且还是使用大使馆级别的电报密码。结果可想而知，日本对照中文文书，一下子就破译了清廷大使馆的电报密码。
正因为如此，整个甲午议和谈判清廷代表几乎毫无秘密可言，慈禧交给李鸿章的议和底线全部让日本人得知。在随后的几天里，日本人非常精准的把握议和条件，让清廷失去了所有回旋余地。
纵然此时中国代表并不清楚日本的底线是什么，但是按照外交部分析和元首特别交代，有一些必要条件是必须达成。台湾只是其中之一，其余的则是在第一次议和谈判的基础上加以扩大。而问题就是扩大多少倍！
这一场的谈判会议上并没有进行多少新条件的讨论，仅仅是先确定第一次议和谈判的框架。中方代表换了一种方式来交涉，将议和分化为几个大块，其一是赔款，其二是割地，其三军事限制，其四是通商特权。
从框架上来看，这确实是一份正常的议和内容。虽然甲午战争时日本没有严格限制中**事发展，但那是因为当时日本获得了朝鲜特权，不允许中国在朝鲜驻兵。这在当时已经可以算得上是军事限制。
日方代表象征性的争取了一番，尝试能够先发制人在大框架上减少压力，可毕竟这只是一份框架，还没有任何实质的条文内容。最终象征性的争取变得毫无意义，只能确定了这一份议和协议的步骤。
中午休息了几个小时，中日双方都需要时间来考虑接下来的谈判着手点。
到了傍晚时分用过晚饭后，这才紧接着召开第二场会议。这是中国方面故意安排的会议时间，晚上开会彼此都不想拖延的太久，因此自然会尽快确定条文，这样以来也省得大家做无所谓的争执和犹豫。
在这场会议上，中方代表总算开始切入正题，直接抛出了战争赔款的谈判。经过一番角逐，中方代表原本要在第一次议和时的八千万美元赔款上扩大到三亿美元，毕竟今昔非比往昔，当初八千万美元时是日本不珍惜，出尔反尔结果还是一败再败，理所当然要加重惩处。
但是如此庞大的战争赔偿经费，即便日本政府想要花钱消灾，然而以目前国内经济金融环境来看，根本是不可能偿还的清楚。毕竟现在日本政府不仅仅是要承担战争赔偿，还有之前欠下的各种外债，只怕未来一百年之内的大部分国库收入都要用来支付。
经过一番激烈的争论，日本一位财政代表非常无奈的说道：“如果中方承诺我们日本国分期八十年到一百年来偿还这笔债务，或许我们是可以答应的。但是未来的情况谁也不知道会怎么样，也许因为汇率变动，又也许因为国际政局变动，说不定反而会导致这笔拖欠过久的债务不了了之。总之，我希望中方能够慎重考虑。”
原本外交部副部长陆宗舆认为无所谓，就让日本欠中国八十年的债务，不急着在几年内就收回所有战争赔款。这八十年的时间，收利息都有赚头，何必还要同情一个出尔反尔的卑鄙国家呢？
不过经过中国外交部的内部交谈之后，考虑到中国正在秘密执行的“东亚经济复苏计划”，日本根本无力支付这么巨大的一笔战争赔款。索性先在战争赔款上让步，接下来再在其他方面多争取一些，未尝不是一件坏事。
于是，中日双方很快签订了第一份赔款协议，将三亿美元缩减到一亿八千万美元。
协议上规定，日本必须在一个月之内支付两千万美元的首期赔款，从次年开始每年偿还五百万美元，三十二年之内全部偿还完毕。每年的利息为四厘，在偿还期之内若有逾期，则按照月息三厘赔偿，并且采取利滚利的形式来计算，直到逾期款项和利息全部支付完毕。如果三十二年之后仍然无法还清债务，则剩下的尾款以同样方式计算。
首期赔款两千万美元以现金或者等价黄金、白银支付，所有分期付款的款项都以日本海关关税做抵押，到时候由中国派遣监税官常驻日本海关总部，负责整理和记录日本关税。
第二场会议结束时已经是晚上八点三十分，但是中国代表依然乐此不疲的抢时间召开了一场简单的新闻发布会，对外通告了战争赔款的相关内容。
中国外交部不仅是今天召开新闻发布会，往后只要每签署一份条约都会召开一次发布会，哪怕再晚也不例外。
此举的目的就是在针对日本之前出尔反尔，纵然大家都清楚这次议和基本上不会再有变卦，但中方偏